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創投行業十年變遷:老牌機構人才流失 VC留存率僅4成

SANDRA 2018-01-13 23:54:23

基業長青是所有投資機構的夢想,然而在這個變化迅疾的市場,能做到這點相當不易。

投中集團1月10日發布的一份研究報告顯示,2007年至2016年這10年間排名前50名的VC機構中,曆年有50%左右都會發生變化。投中集團是一家投資信息諮詢機構,每年底都會評出年度VC/PE榜單,尋找當年表現最為優異的投資機構。

具體來看,2007年上榜的TOP50 VC機構中,在2016年該榜單上僅剩下22家,占比44%。投中研究院認為,這表明新興VC機構的湧入及資本流通速度的不斷加快,使得老牌投資機構需要更好布局以應對格局變化。2007年TOP30的PE機構在2016年隻剩下4家,留存率僅為13.33%,顯示出PE機構更為激烈的競爭格局。

不過,仍有頭部機構在大浪淘沙中屹立不倒。例如,2007年至2016年這10年間,TOP10的VC機構榜單中,深創投、君聯資本和IDG資本,10年期間均上榜。緊隨其後,紅杉資本上榜9次,達晨創投上榜8次。

在行業格局急速變動的背後,行業人才也呈現出快速流動狀態。

回顧過去10年,一個明顯的趨勢是,大機構的諸多明星投資人紛紛自立門戶,成立自己的基金。例如原紅杉中國副總裁曹毅於2014年創立源碼資本,原KPCB周煒於2017年成立創世夥伴資本,原君聯資本劉二海成立愉悅資本等等。

這些自立門戶的明星投資人大多來自兩類機構——一是美元機構,往往因為決策權受限、機製不夠靈活等原因出走。另一個則是本土老牌投資機構,如深創投、達晨創投等,這部分是因為國資VC機構的激勵機製、發展空間等方麵的問題離開。

僅以鼎暉創投為例,根據投中研究院的數據,原鼎暉創投的投資人離開後分別創立了晨暉資本、弘暉資本、執一資本、複興昆仲資本等數家機構。

在2017年底的中國股權投資年會上,君聯資本董事總經理陳浩就在感慨,“我比較焦慮,我們留不住很優秀的年輕人,他們有可能會到外麵,或者自己獨立去發展,找尋一些機會,這些年輕人是我想留在君聯資本舞台上的。”

達晨創投劉晝也坦陳,達晨從機製體製上遠不如紅杉和IDG資本,“我們員工被他們挖,工資和收入可能會翻幾倍。”劉晝說,達晨要不斷提升自己的機製和體製,“不能夠拿二三流的機製去擠出(一流的)牛奶。”

縱觀創投機構在這10年間曆程,老牌機構實力毋庸置疑,但麵臨著機製老化、人才流失的煩惱。年輕機構意氣風發,也遭遇競爭空前激烈的市場以及充滿不確定性的未來。一切都是未定之數,或許這就是這個行業最大吸引力所在。

來源:財經天下周刊

原標題:創投行業十年變遷:老牌機構人才流失 VC留存率僅4成


本文來源:http://www.jiemian.com/article/1875817.html

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